本報(bào)記者 王曉 北京報(bào)道
P2P整頓調(diào)查
互金平臺(tái)延期之際，多個(gè)平臺(tái)相繼爆雷，尤其上海地區(qū)比較集中。投資者人心惶惶紛紛提出提前贖回要求，平臺(tái)小心翼翼伺候著生怕到賬晚了引起投資者恐慌從而導(dǎo)致集中贖回。為此，有的平臺(tái)甚至不敢進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)，怕被投資者誤會(huì)成要跑路。
據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)， 截至6月，上海、浙江、廣東三地的停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量均超過(guò)10家，分別為17家、17家和10家。很多經(jīng)營(yíng)較好的平臺(tái)開(kāi)始喊冤，認(rèn)為自己花了很大成本以完成備案，結(jié)果備案延期。但容易被人忽視的是，目前仍有相當(dāng)大部分平臺(tái)甚至沒(méi)有完成銀行存管這一基本動(dòng)作。截至5月18日， 1022家正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)與銀行宣布簽訂存管協(xié)議，占比54.45%。其中789家平臺(tái)與銀行上線(xiàn)存管，占比僅42.04%。互金平臺(tái)整頓之路仍長(zhǎng)遠(yuǎn)。（曾芳）
導(dǎo)讀
捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷也介紹，網(wǎng)貸行業(yè)平均收益在過(guò)去兩年間從12%下降到9%左右，未來(lái)收益水平還會(huì)進(jìn)一步下降。
剛剛過(guò)去的6月，P2P爆雷的消息不絕于耳。在知名高返利平臺(tái)“唐小僧”爆雷后，聯(lián)璧金融、五星財(cái)富、錢(qián)媽媽、小諸葛金服等多家平臺(tái)密集出現(xiàn)問(wèn)題。行業(yè)統(tǒng)計(jì)顯示，6月19日到26日一周左右的時(shí)間里，42家平臺(tái)倒閉。這讓P2P投資人心中惶惶，多位投資人已經(jīng)決定到期產(chǎn)品不再續(xù)投，防止“踩雷”。
據(jù)網(wǎng)貸之家最新統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月末，正常運(yùn)營(yíng)網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)降至1842家，相較行業(yè)平臺(tái)數(shù)量巔峰時(shí)期已經(jīng)減半。行業(yè)累計(jì)出現(xiàn)問(wèn)題平臺(tái)（包括轉(zhuǎn)型及停業(yè)）高達(dá)4300家。
在原本是備案最終截止日期的6月，在延期之際為何網(wǎng)貸平臺(tái)密集出現(xiàn)問(wèn)題？備案延期后的網(wǎng)貸平臺(tái)生存狀況如何？
獲客、流動(dòng)性管理壓力大
“為了完成備案，我們聘請(qǐng)了知名律所、會(huì)所對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行詳細(xì)的審查和整改，這些機(jī)構(gòu)都費(fèi)用不菲。在備案延期后，現(xiàn)在行業(yè)處在一種‘焦灼地觀(guān)望’狀態(tài)。”北京一家平臺(tái)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
“現(xiàn)在基本無(wú)利可圖了?！睖弦晃黄脚_(tái)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹，其所在公司過(guò)往依靠借貸端業(yè)務(wù)養(yǎng)活整個(gè)公司，理財(cái)端基本不賺錢(qián)，做活動(dòng)甚至還虧錢(qián)。但自從去年監(jiān)管明確，借貸利率不能超過(guò)36%，但是其廣告投入、流量渠道成本巨大?！肮庑刨J端營(yíng)銷(xiāo)就投放了起碼3億多，但效果并不太好，用戶(hù)轉(zhuǎn)化率很低?！彼硎荆肮疽舱谵D(zhuǎn)型。有融資背景的一時(shí)半會(huì)兒還能撐一下，一些小平臺(tái)遲早要出局?！?/p>
近期多家出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)亦有另一個(gè)關(guān)鍵詞：高額返現(xiàn)。網(wǎng)貸之家研究員對(duì)記者表示，長(zhǎng)期高返導(dǎo)致平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本較高。無(wú)論平臺(tái)是否有真實(shí)資產(chǎn)，長(zhǎng)期無(wú)法盈利導(dǎo)致平臺(tái)經(jīng)營(yíng)困難，一旦項(xiàng)目出現(xiàn)問(wèn)題，高返平臺(tái)資金鏈便會(huì)斷裂。
捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷也介紹，網(wǎng)貸行業(yè)平均收益在過(guò)去兩年間從12%下降到9%左右，未來(lái)收益水平還會(huì)進(jìn)一步下降。以前一些平臺(tái)還有收益超過(guò)6%的活期產(chǎn)品，但由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大逐步消失。她指出，在不能逾越借貸利率紅線(xiàn)36%的要求下，許多次級(jí)類(lèi)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)高于收益。這決定了今后只能在相對(duì)優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)群體中進(jìn)行拓展，要求平臺(tái)獲客方式和服務(wù)進(jìn)行調(diào)整。
王曉婷表示，網(wǎng)貸行業(yè)本身進(jìn)入肅清和良性發(fā)展階段。近期風(fēng)險(xiǎn)比較密集在于部分平臺(tái)流動(dòng)性管理出現(xiàn)問(wèn)題，需要平臺(tái)有充足的資金準(zhǔn)備。當(dāng)前以及下一步平臺(tái)最重要的是關(guān)注流動(dòng)性管理和降低獲客成本、客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。
盡管網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)大幅減少，但無(wú)論借貸端還是理財(cái)端獲客都價(jià)格不菲。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者與行業(yè)人士交流了解到，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域都面臨獲客困局，并且客戶(hù)轉(zhuǎn)化率在下降。去年一位借貸客戶(hù)的成本甚至超過(guò)1000元，在現(xiàn)金貸整治后有所下降，但在今年4、5月份后，獲客成本又出現(xiàn)了上揚(yáng)。而在理財(cái)端，獲客成本在2015年左右達(dá)到峰值后，目前趨于平穩(wěn)。
投資人信心不足
開(kāi)鑫貸總經(jīng)理鮑建富對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，如果按原計(jì)劃上半年就結(jié)束備案，可能會(huì)引起未能及時(shí)通過(guò)備案的平臺(tái)投資人恐慌，進(jìn)而影響行業(yè)。備案延期，并非給不合規(guī)的平臺(tái)帶病運(yùn)行的機(jī)會(huì)，但也理解需要時(shí)間實(shí)現(xiàn)順利過(guò)渡。
一位不愿具名的平臺(tái)負(fù)責(zé)人坦陳，備案延期的主要影響倒不是額外增加備案成本，更多的是造成投資人信心缺失。加上近期部分平臺(tái)爆雷引發(fā)投資人普遍的恐慌情緒，一些人不敢再投網(wǎng)貸了，有可能會(huì)影響平臺(tái)業(yè)務(wù)正常開(kāi)展。此外，由于各地備案細(xì)則要求不同，在備案明確之前，平臺(tái)不得不停掉一些沒(méi)有明文規(guī)定可以開(kāi)展的業(yè)務(wù)，收入也會(huì)受到一定影響。
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網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)也顯示，5月行業(yè)吸引投資者活動(dòng)較多的情況下，僅成交1826.59億元，6月共成交1757.23億元。而在2017年12月，行業(yè)成交量為2248.09億元。投資者信心不足致使資金端增長(zhǎng)乏力。在資產(chǎn)端方面，上海、廣州等多地金融辦要求平臺(tái)實(shí)現(xiàn)“雙降”，存量違規(guī)業(yè)務(wù)必須壓降、不再新增不合規(guī)業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)模不再增加?！氨本┑貐^(qū)上個(gè)月也給我們下了通知，執(zhí)行雙降要求?！北本┑貐^(qū)平臺(tái)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。今年以來(lái)，網(wǎng)貸行業(yè)單月成交量都未能超過(guò)去年12月時(shí)的水平。
存管亦是投資人重點(diǎn)關(guān)注的部分，多家爆雷平臺(tái)被爆假存管、無(wú)存管。網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月18日，有新網(wǎng)銀行、江西銀行、廣東華興銀行等58家銀行布局網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)，1022家正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)與銀行宣布簽訂存管協(xié)議，占比54.45%。其中789家平臺(tái)與銀行上線(xiàn)存管，占比42.04%。這意味著，仍有近半網(wǎng)貸平臺(tái)尚未完成銀行資金存管這一基本步驟。
有接近監(jiān)管部門(mén)人士稱(chēng)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)牽頭開(kāi)展的存管銀行測(cè)評(píng)將發(fā)布白名單，并且互金協(xié)會(huì)的登記披露平臺(tái)會(huì)對(duì)外同步披露存管信息，并且實(shí)現(xiàn)銀行端和機(jī)構(gòu)端存管信息比對(duì)，真假存管一目了然。
不過(guò)，亦有行業(yè)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，部分銀行對(duì)于存管白名單亦有博弈，導(dǎo)致白名單遲遲未能出爐。但下半年各地監(jiān)管部門(mén)或?qū)凑照牡纳习夙?xiàng)要求對(duì)平臺(tái)進(jìn)行比對(duì)核查。這意味著，網(wǎng)貸平臺(tái)的合規(guī)壓力仍未減輕。
