騰訊科技訊 7月2日據(jù)國外媒體報道，盡管最近蘋果的股價表現(xiàn)并不出彩，但華爾街分析師依然給出了五大購買蘋果股票的理由。
花旗集團分析師Jim Suva專門強調(diào)了蘋果2018年的新產(chǎn)品陣容以及服務部門的收入情況。Suva表示，從夏天開始蘋果市場需求疲軟的負面消息會越來越少。
Suva在報告中指出，市場需求會在返校季以及假日購物季開始回升。在秋季新品發(fā)布會舉辦之前，蘋果會提前開始進行新產(chǎn)品的生產(chǎn)?！拔覀?nèi)匀豢春锰O果的潛力，包括服務部門和印度在內(nèi)的新興市場，蘋果的股價仍然具有吸引力?！?/p>
這位分析師重申了自己對蘋果股票的“買入”評級，并且將目標股價上調(diào)到了200美元，該價格與蘋果當前的股價相比，高出了8%。在過去的一個月里，蘋果股價下跌了2.7%，表現(xiàn)略遜于標準普爾500指數(shù)，但從今年1月開始，已經(jīng)累計上漲了9個百分點。
以下是Suva分析師給出購買蘋果股票的五個理由：
1、2018年產(chǎn)品線
盡管iPhone X的市場需求有所放緩，但我們依然認為加入了高端OLED型號以及普通LCD版本等多種選擇，以及消費者已經(jīng)習慣為iPhone支付更高價格的心態(tài)，下半年蘋果的新產(chǎn)品會大幅刺激市場需求。雖然并不一定會出現(xiàn)超級周期，但iPhone銷量實現(xiàn)個位數(shù)的可持續(xù)增長目標還是非常容易達成。
2、資本回報
增加了1000億美元的股票回購計劃，要比蘋果當前2100億美元的回購計劃以及320億/年的過去五年平均回購計劃更高。假設蘋果執(zhí)行最近兩年的標準，那么基本上是在2年內(nèi)回購5.5億股（每年2.5億股），市場份額大致減少12%。Suva指出，資本回報會讓蘋果的每股收益增長10%。
3、AppleCare+、Apple Music和App Store等服務增長
蘋果服務部門營收占總銷售額的15%，利潤貢獻排名第二。我們注意到，在蘋果公司內(nèi)部，從2016財年到2020財年，制定了服務部門營收翻一番的目標，看起來這一目標非常合理。
“支撐蘋果服務部門營收翻番的動力來自于付費訂閱服務的增長，包括Apple Music、iCloud、游戲、視頻、雜志/報紙等付費訂閱內(nèi)容以及AppleCare+等，我們認為這一數(shù)字會接近2.7億美元。相比之下，蘋果目前活躍的硬件設備數(shù)量為13億臺?！?/p>
4、企業(yè)推動和新興市場
企業(yè)用戶依然是蘋果的機會，包括最近與IBM的Watson合作以及為蘋果公司設計的IBM Cloud開發(fā)者控制平臺。這一服務將蘋果的核心ML工具與IBM的Watson系統(tǒng)結合起來，使企業(yè)更容易將人工智能添加到移動應用平臺上。
另外，新興市場是推動蘋果股價上漲和提升每股收益增長的機會，這一點很重要。因為很多人都認為，蘋果在潛在市場已經(jīng)處于飽和的狀態(tài)，尤其考慮到并不是人人都能負擔起蘋果公司的產(chǎn)品。
5、更有吸引力的市盈率
以盈利為基礎，蘋果股價相比較于標準普爾500指數(shù)的市盈率為0.9倍。相比之下，過去四年中蘋果的平均市盈率為0.6倍，最高為0.95倍。如果不包括目前市值20%的凈現(xiàn)金，那么當前的市盈率在0.8倍左右徘徊。隨著服務部門收入的加速增長，以及印度和中國市場恢復增長，我們將會看到蘋果相對市盈率的加速提升。（編譯/音希）
